我国石油进口价格风险研究

摘要:随着我国经济的发展，我国每年进口石油的数量越来越大，石油价格风险问题逐渐显现。石油进口价格的变化是产生石油进口价格风险的主要原因，而石油进口价格风险对我国国民经济的影响也是广泛而深刻的。为了为我国国民经济的健康快速发展提供能源保障，本文从石油进口价格风险的形成原因着手，讨论了石油价格上涨对我国国民经济的影响，并提出了控制石油价格风险的措施。

关键词：石油进口；价格风险；影响因素；国民经济；措施

我们正处在经济全球化的时代，石油经济全球化已成为时代的潮流。1993年我国成为石油净进口国以来，我国石油进口量逐年上升。我国现在正处在工业化中期，如果按照GDP每年增长6%--8%，那么，石油需求量将以每年4%增长，而国内石油产量的增长只有2%，这中间存在着巨大的供需矛盾。

据有关分析，2006年中国进口1.92亿吨石油，到2010年，中国的石油进口量将在2.5亿吨以上，变幻不定的国际油价对石油进口成本将产生更大的影响，因此研究分析石油进口价格风险的产生原因，提出控制风险的措施是摆在我们面前的重要问题。

1石油进口价格风险及其产生原因

所谓石油进口价格风险是指因石油进口价格的波动给生产者或消费等各方面所带来的收益的不确定性。近年来，随着我国石油需求量的增加，石油进口量也大幅度提高，外贸依存度的增大，我国石油进口面临的价格风险也随之增加。石油价格的持续走高，对我国国民经济的发展造成了诸多不利影响。

产生石油进口价格风险的主要原因是石油进口价格的变化所引起的。出现上述现象的原因主要有以下几点：

首先，石油作为一种商品，其价格受到价值规律的作用，受到供求关系的影响。从供求关系上看，以发达国家的需求为主体，供求关系的变化大体上随发达国家的需求变化而变化，从供给方面看，基本上以OPEC为主体。

其次，石油作为一种稀缺的自然资源，其价格受到资源量和可采储量的影响。石油的价格是在当时的科学技术条件下按照当时预计的石油储量，参照某一参照物进行定价。2000年以来， 石油输出国组织OPEC所定的“价格带”是在22-28美元。从消费国一方看，美国曾表示希望价格在20-25美元，德国的经济部长曾说过能接受30美元的石油。

再次，石油资源的控制主体之间目标的不同造成的矛盾对石油价格的影响。国家拥有石油资源的控制权，其主要的目标就是获得尽可能大的财政收入，并维护国家的安全。大产量、低油价并不意味着财政收入的最大化，因此提倡相对较高的石油价格。而私人公司拥有石油资源的控制权，其主要目标就是使本身的利润最大化，因此，实施大产量、低油价策略是这些私人公司首选。两股力量的此消彼长中对石油价格造成了影响。

再次，石油作为一种重要的战略物资各国政府都对石油市场实施了一定程度上的政策干预。一般的说，国际石油贸易中，不同的石油种类其价格是不同的，而同一种石油在不同的时间，其价格也是不同的，这是石油作为一种市场商品的正常现象。还有一种特殊现象是同一种石油在同一个时间买给不同的国家其价格也不相同，造成这种同油不同价的现象的根本原因还是在与各国政府主动或被动的对市场进行政策干预所造成的。

最后，国际上的游资、基金对石油市场的投机行为也是影响石油价格的因素。应该注意到的是，国际石油贸易市场上的投机行为并不能左右石油价格涨或跌，只是对石油价格的变化起到催化剂的作用，加大石油价格的变化幅度，使国际石油贸易市场更加混乱。

2石油进口价格风险对我国经济发展的影响

我国是石油净进口国，因此，我们说的石油价格风险通常指油价过高对整个国民经济带来的负面影响。

石油价格的变化导致消费者的消费结构和习惯的变化。过高的石油价格将导致消费者对交通工具、房产、旅游、以及一些生活必须的石化产品的重新选择，抑制消费水平。汽车消费是最典型的例子。过高的石油价格将会导致相当一部分消费者的持币观望或降低消费水平，造成整个汽车市场的萎缩。过高的油价还会影响的到房产消费者对于房产位置的考虑，减少整个房产业的消费量。同样，由于石油价格过高，造成旅游业的成本增大，也会造成消费总量的下降。

石油价格的变化导致企业投资的利润空间小，成本上升。原油进口价格上升，直接造成国内原油、成品油价格上涨，给以石油为能源、原材料的相关行业带来不同程度的影响。企业面对原材料价格的持续上涨的同时也面临着消费需求减少，生产成本不断上升而不能向下游企业或最终消费者转嫁，更不可能向国外转嫁，这就必然使企业利润减少，从而打击了企业的生产积极性，削减投资，全社会的经济活力也会因此而减弱。

石油价格的上涨将会影响到外汇支出的增加，减少贸易顺差。我国作为石油净进口国，每年需要进口大量的石油，在进行非以货易货石油贸易时通常都以美元作为结算货币，因此，石油价格的上涨将会多支出相当大一部分的外汇。国际油价上升引发的国际经济增长的减速及进口成本的上升，将增大我国经济的运行成本，削弱我国出口产品的国际竞争力，从而影响我国的出口贸易，贸易顺差明显缩小。

石油价格的上涨加重通货膨胀的压力。石油价格上涨后的一段时期，由于延迟性作用，涨价的信号不会相当的明显，但对整个的社会经济来来说必然会是迁一发而动全身的结果，通货膨胀的信号始终会出现的。2007年居民消费指数（CPI）的大幅度上涨就是前些年石油价格上涨所带来的成本上涨传递到消费者物价那一部分。由于近几年我国经济良好的发展态势，所以应该说07年的通货膨胀影响被低估。但是通货膨胀的压力依然存在，形成强烈的通货膨胀预期。一旦经济发展的势头减缓或油价持续上涨，通货膨胀压力爆发将对我国经济发展带来极大的负面影响。

3减小石油价格风险的措施

（1）尽快建立和完善我国石油期货市场

目前，国际石油市场上的石油价格主要根据国际市场上的某种期货价格加上升水构成，具有很大的波动风险。我国作为世界第二大消费国对世界石油价格的影响力只有0.2%。因此，尽快建立和完善我国的石油期货交易市场是解决价格风险的首要选择。套期保值是期货市场最主要的功能和内容，期货贸易最原始的目的，即在于提供交易标的商品的持有者或使用者转移其可能遭受到的价格变动风险，避险者预先以相对于现货市场中的立场，达到规避风险的目的。当然，套期保值虽然能够减少价格波动造成的风险，但并不能完全消除风险，而是要用一种较小的风险去代替较大的风险。

通过石油期货市场吸引广大的石油交易者，充分利用期货市场的价格发现功能，经过买卖竞价，形成合理的石油价格，从而改变我国石油价格受制于人的现象，增加我国对石油价格的话语权，降低石油进口的成本。更进一步的是使我国能够成为石油国际贸易规则的制订者之一，使我国的经济安全有一个有力的保证。

需要指出的是虽然石油期货市场的发展有助于贸易商减少市场风险，但并不能够稳定石油市场，却可能加剧市场的混乱和波动，“纸上石油”价格和交易量使油价关系更加错综复杂，大量虚假的石油经过期货市场充斥市场加剧了对油价预测的困难。但无论如何，尽快建立和完善我过石油期货市场是规避石油价格风险的有效措施。

（2）选择不同贸易方式组合

国际石油贸易的方式多种多样，包括现货合同、实货长期合同、保值期货合同、易货贸易合同、带料加工合同、合作加工经营合同、合资合作油田产量分成合同、合资合作炼油厂直供合同等，但其核心还是石油资源的交易。不同的贸易方式和贸易合同具有不同的特点，其交易价格也不相同。应根据各自的特点采用灵活多边的贸易组合方式，使石油价格风险降到最低。

选择不同贸易组合的核心在于需要长远的眼光，准确预测国际石油价格的发展态势，充分考虑石油输出国政治、经济、历史、地理等多方面的因素，在结合我国对进口石油具体需求状况，依存度等方面的问题，在最低的交易成本和最稳定的供应油源之间作出合理的决策。通常决策的目标应该随着国际石油市场形势和我国经济发展态势的变化而进行调整。

（3）与其他石油进口大国建立动态的战略联盟

建立石油进口国战略联盟正是石油作为一种特殊商品其政治因素的体现。国际石油输出国组织（OPEC）对当今石油价格的控制权是显而易见，但其也并不是随心所欲的制订石油价格,世界石油市场还是处于垄断竞争状态。大部分的OPEC成员国的财政收入都靠石油来支撑，通过石油换回美元、粮食、技术、服务等。石油进口国和石油输出国之间归根结底还是相互依存的关系，因此，通过其他的手段削弱OPEC对石油价格的控制权是绝对可行的。

对当今世界上的大的石油进口国之间来说，并不是单纯的竞争关系，维持低油价是石油进口国共同利益的所在。因此我国与其他石油进口大国建立适当的战略同盟，制订相应的条款和措施，通过合作以技术、服务、产品作为与OPEC谈判的筹码，掌握对石油价格的反控制权。

（4）建立和完善博取石油风险收益的国家大型石油贸易公司

石油价格突然的暴涨暴跌通常都与国际石油资本的投机套利有关，既然不能拒绝支付投机行为产生的投机溢价，就只有参与投机行为。

我国的石油贸易公司早就进入到国际石油贸易的投机领域，但由于国家政策和体制的原因，其取得的效果是微乎其微。该机构的宗旨就是能在相当长的时期内，以相对较低，并且稳定的价格向国内石油企业供应石油，并通过在国际市场上“高抛低收”，从事期货套期保值、通过产权交易获取份额油、和国际垄断石油资本建立战略联盟、收购和投资海外资源产地以及其他投机运作方式来博取价差和风险收益。其主要目的是通过风险运作来锁定我国石油企业的运行成本和风险，通过博取风险收益来缓冲由于石油价格波动对我国相关行业造成的影响。为了达到上述目的，国家必须重视进行石油投机、炒作的作用，加大政策、资金等方面的扶持力度。再加上我国石油现货进口规模巨大的优势，应该说对平抑油价和减小价格风险能起巨大的作用。

（5）寻找多元化的石油进口渠道

我们在此说的多元化不仅包括油源的多元化，还包括进口渠道的多元化。由于目前主要的产油区以及运输通道大部分位于政局不太稳定的地区，容易爆发冲突甚至是战争，造成该地区石油产量下降，油价高涨，甚至是石油供应中断。同时，中国石油进口主要来源于 OPEC国家，容易受到“限产保价”冲击。寻求石油供应来源的多元化，一方面可以减少对某一地区某一种油的依赖程度，在谈判中保持有利地位；另一方面，可以利用不同石油出口到不同地区的价格差，作出相对有利的决策。由于我国石油进口主要靠的是海运，主要来源地是中东地区，马六甲海峡是我国石油运输的咽喉要道，加上该地区的局势相当敏感，一旦爆发冲突或者是战争将造成我国石油供给困难。因此，建立海运、铁路运输和陆上管道运输为一体的立体式石油运输渠道对于我国降低石油进口的价格风险具有不可估量的作用。

（6）建立适当的石油储备

石油战略储备不仅可以发挥应对突发事件的战略作用，在国际油价偏高或偏低时还可发挥适时调节进口的作用，有利于国家整体上降低进口成本、改善国际收支状况和增加经济总量。一方面可以由中央政府直接投资、拥有和控制建立国家直接储备，作为应对突发事件造成进口石油量减少或中断的应急手段防止和减缓因国际油价剧烈波动对国内市场和经济、社会稳定带来的严重冲击。另一方面可以鼓励石油公司与大用户建立必要的石油储备，由石油公司、大用户在正常生产经营周转库存之外，增加一定数量的商业储备。这部分石油储备可用来平抑油价和通过买进、卖出赚取商业利润，并在必要的时候作为国家直接储备的补充。

目前我国尚没有战略性储备的石油库存，石油系统内部原油的综合储备库存仅为21.6天。通过研究美国、德国和日本建立石油储备的经验，我国在建立和完善石油储备方面的基本法规和政策还有相当长的路要走。一旦我国建立起有效的石油储备机制，对于降低石油价格风险，保证国家经济安全具有重大的意义。

（7）建立和形成我国自己的市场体系

应该说我国石油进口风险与我国对国际石油价格话语权大小密切相关。中国现在对国际石油价格基本上没有话语权，据有关专家测算，中国目前对国际石油价格的影响力仅0.2%，这使得中国只能被动地对国际石油市场变化作出反应。中国对国际石油价格没有话语权的原因是多方面的，但中国市场体制不完善是非常重要的一个原因。因此，要提高中国的话语权，首先就必须要建立和形成中国自己的市场体系，要有自己的价格体系。由于少数几个石油企业垄断着国内市场，每当油价大幅上涨时，石油企业利润随之同步上升，因而国际油价越高越有进口动力，而在国际油价较低时进口石油动力不足。从而出现油价越高越买的怪现象，直接损害了我国的整体利益。

应该指出的是一旦我国形成比较完善的市场体系，将对防止投机行为，避免石油流失，有效的控制石油价格进口风险带来积极的意义。只有打破石油行业“双寡头垄断”体制，中国经济才能真正走出目前这种“三分天灾、七分人祸”的石油“冬天”。

4结束语

我们要充分认识并重视伴随我国石油进口量的增加价格风险越来越大的问题。我们不仅要认识到石油价格风险对我国经济所带来的负面影响，还要认真研究石油进口价格风险形成的原因。政府和石油相关部门、单位应携手合作研究制订石油价格风险防范机制，为我国国民经济提供良好的能源保障。

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